长城国瑞证券有限公司张烨童，朱高天近期对鼎胜新材进行连络并发布了连络解说《电板箔盈利短期承压 有望受益国外商场高增长》，本解说对鼎胜新材给出买入评级，面前股价为8.99元。

　　鼎胜新材(603876)　　事件：公司发布2024年半年度解说。2024年上半年，公司达成商业收入114.84亿元，同比加多24.57%；达成归母净利润1.84亿元，同比下落47.60%；达成扣非归母净利润1.75亿元，同比下落42.52%；达成举座毛利率9.88%，较2023H1下落了3.42Pct；达成举座净利率1.6%，较2023H1下落了2.20Pct。　　事件点评：　　国内锂电需求增速放缓，加工费压降导致公司利润短期承压。字据高工产业连络院调研数据，2023年中国锂电板出货量为940GWh，同比增长25%，其中车用能源电板出货量为630GWh，同比增长31.4%。2024年上半年，中国锂电板出货量459GWh，同比增长21%。国内新能源汽车及锂电板行业需求增速有所放缓，电板箔行动锂电板正极集电体的伏击材料需求增量受限，肖似业业内电板箔加工费下滑影响，公司2024上半年盈利承压，扣非归母净利润同比下落42.52%。　　公司本事用度保握合理区间。2024H1，公司本事用度率为6.60%，较2023H1下落了1.08Pct；其中销售用度为0.90亿元，同比下落12.60%；照看用度为1.35亿元，同比加多36.10%，主要系SLIM铝业自2023年下半年并表，客岁同时数未吞并该公司；公司握续加大研发插足，平安优配2024H1研发用度为5.12亿，同比加多5.76%。2024H1公司销售/照看/研发/财务用度率分歧为0.78%/1.17%/4.46%/0.19%，较2023H1分歧变化-0.33/+0.10/-0.79/-0.06Pct，公司举座降本增效效果较着。　　国外产能渐渐开释，有望最初供给下流主流电板厂。国外商场电动化率低，始终空间遍及，国内电板龙头宁德时间、比亚迪、亿纬锂能等积极出海建厂霸占国外商场，公司介怀大利、泰国具有铝箔工场，宁德时间在欧洲领有德国14GWh和匈牙利100GWh产能运筹帷幄。公司是国内最初完成国外布局的铝箔企业，有望最初供给其欧洲114GWh产能，此外公司与比亚迪、LG等龙头配合细巧，有望充分受益国外商场高增长，普及国外乃至公共市占率。　　投资提议：　　咱们下调功绩预测，咱们瞻望公司2024-2026年的归母净利润分歧为5.06/6.32/7.61亿元（上次预测为5.94/6.93/8.41亿元），EPS分歧为0.57/0.71/0.85元，面前股价对应PE分歧为15.74/12.61/10.48倍。探求到公司为电板铝箔龙头，产能渐渐开释有望受益国外需求高增长，因此保管“买入”评级。　　风险教导：　　加工费波动的风险；下流需求不足预期的风险；商场竞争加重的风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，光大证券王招华连络员团队对该股连络较为久了，近三年预测准确度均值为71.6%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.93亿，字据现价换算的预测PE为11.49。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增握评级3家；夙昔90天内机构运筹帷幄均价为12.0。

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